. 多年积累，美学研发是公司核心竞争力。公司对生活美学的准确理解和精准表达，并将其融入产品研发和销售门店中，是公司将美学力转化为产品力和客户黏性，并最终将产品力转化为销售力和盈利能力的核心抓手。促进了公司从OEM 商转变为中高端家具独立品牌运营商。
    . 多品牌体系搭建完成，有针对性覆盖中高端不同消费人群。公司2010 年起针对消费者不同时尚风格的偏好启动了多品牌战略，包括高端市场的美克美家和A.R.T.、中产阶级市场的YVVY、A.R.T.西区、Zest Home 和Rehome，以及国外品牌Jonathan Charles 和Rowe。多元化的渠道品牌囊括了多元化的家具审美，有利于形成消费者与品牌之间的共情，进而提振产品的销量。
    . A.R.T.快速展店，助力公司二次腾飞。公司收购A.R.T.后精细耕耘，2014 年开放A.R.T.门店加盟，加盟模式使得A.R.T.品牌能够借力各地的加盟商快速扩张起量，3 年内门店数已经超过美克家居，2017 年末达到128 家，预计未来三年开店速度将进一步加快，将成为公司二次腾飞的助推剂。
    . Zest Home 迎合自主设计＋高性价比市场。公司2017 年推出互联网C2M 品牌Zest Home 恣在家，以互联网渠道定制化生产提高公司制造和经营效率，产品价格带进一步下移，主打青年人首次置业市场，前景更为广阔。
    . 收入加速增长，管理效率持续改善，盈利能力有望继续增强，维持“强烈推荐-A”评级。公司通过对生活美学的准确理解和精准表达成就美克美家品牌，未来几年通过A.R.T.加盟快速展店，助力公司二次腾飞。预计公司2018～2020 年EPS 分别为0.28、0.36、0.43 元，业绩同比分别增长38%、28%、21%，维持“强烈推荐-A”评级。
    . 风险提示：房地产调控后周期、中美贸易摩擦、原材料价格波动的风险