2018Q2 美元兑人民币汇率从季度初的6.28 提升至6.66，汇兑损益影响减弱。2018H1 汇兑损益实现-1061 万元，去年同期为134万元。2018Q2 收入端同比增长24.34%，扣除汇兑影响，2018H1 利润总额同比增长21.3%。
    2. 毛利率较Q1 略有回升,各费用稳中向下：2018Q2 公司综合毛利率41.6%，略高于Q1 为40.27%，低于2017Q2 的44.15%。2018H1 销售费用占比3.2%，管理费用占比8.8%，低于去年同期的3.5%和9.5%，体现了公司较强的费用控制力。
    3. 绑定大众、格特拉克，受益国内自动变速箱渗透率提升，公司将受益大众新产品周期：2017 年大众汽车国内市场双离合车型销量不足180 万辆，占大众中国销量约45%，按照大众双离合产能规划，预计其双离合车型占比将提升至75%，仍有较大提升空间（详见前期深度报告分析）。大众2018-2019 年将持续推出多个新产品，且主要以涡轮增压+双离合的动力总成。此外，公司围绕精密锻造工艺，不断开发结合齿，离合器毂，新能源电机轴等新产品，且项目推广顺利，打开更大市场空间。
    4. 业绩预测维持前期判断，预计2018-2020 年，公司EPS 分别是为0.77、0.96 和1.22 元，对应PE17X、13X 和10X。
    风险提示：2018 年乘用车销量不及预期，大众双离合变速箱推广不及预期