（3）梅观及三项目免费路段带动机荷东、西高速收入分别同增7.6%、5.3%，广州西二环受益路网变化及交通管理等因素的正面影响，收入快速增长31.2%。
    . 梅林关项目持续推进，环保贡献逐步显现
    地产方面，报告期内确认梅观公司回迁物业补偿贡献，增加1.75 亿元非经常性损益，贡献约1.31 亿净利润。此外，梅林关项目拟将项目30%的权益通过公开挂牌方式引入一名专业地产开发商作为战投，挂牌底价不低于29 亿元，有助于降低资金成本，提升项目开发、销售和管理能力。环保方面，公司于17 年5 月底投资德润环境，18H1 实现投资收益0.92 亿元。
    . 盈利预测与投资建议
    考虑路产车流内生增长稳健，沿江二期、阳茂高速、机荷高速等改扩建项目有望贡献增长新动能，地产项目有序推进将对盈利实现有益补充，同时成本费用相对可控，预计公司2018-2020 年EPS 分别为0.82、0.96、1.06 元/股，对应现有股价PE 为9.67x、8.27x 和7.51x，给予“买入”评级。
    . 风险提示
    环保转型成效低于预期、经济下滑导致车流量下降、公路收费政策变动、地产销售不及预期。