公司拟以255,700,000 股为基数，向全体股东每10 股派发现金红利1 元。
    报告期内业绩增速符合预期，纸质载带依然是公司业绩主要贡献者。报告期内，公司纸质载带收入4.50 亿元，胶带收入1.12 亿元，分别占营业收入比重75.33%，18.73%。受益于下游市场稳定增长，纸质载带同比增长39.78%，依然是公司业绩增长主力。我们认为纸带业务增长主要原因在于：一、2 万吨新增原纸产能于上半年顺利达产，H1 实现销售收入1.14 亿元；二、纸带产品结构持续优化，分切纸带、打孔纸带、压孔纸带的销售额占比由2017 年的31%、54%、15%优化为22%、66%、12%。此外，上半年纸质载带毛利率同比下降5.02%主要系受木浆涨价影响，公司针对原材料价格上涨在二季度对产品价格进行上调，部分抵减了原材料价格持续高位运行的负面影响，价格调涨将在三季度得到进一步体现。我们认为下半年下游市场需求将维持紧俏，公司订单充足，预计1-9 月净利润同比增长30%-60%；
    塑料载带业务拓展顺利。报告期内公司塑料载带业务实现收入2467 万，同比增长42.35%。塑料载带业务拓展顺利，黑色PC 粒子生产线完成安装调试，实现自供指日可待。预计公司下半年将新增五条生产线，产能逐步扩张；
    MLCC 客户更换原材料动力不足，离型膜业务拓展受阻。报告期内公司离型膜业务实现收入506 万，略低于市场预期。公司离型膜业务受下游MLCC 缺货、涨价等因素影响较大，我们认为无锡村田、太阳诱电、三星等企业为保证供给无法轻易更换供应商，缺乏大客户订单一定程度上影响了公司离型膜业务实现规模化量产。未来若MLCC 产能扩张顺利，我们判断公司离型膜业务拓展将面临机遇；
    人民币贬值利好公司业务发展。报告期内公司外销产品占比67.39%，二季度人民币进入贬值区间利好公司业务发展，公司二季度财务费用为-2211 万元，上半年财务费用为-520 万元，我们判断下半年人民币汇率将维持低位，汇兑收益有望持续；
    我们认为离型膜类产品国产替代趋势不会改变，维持“强烈推荐-A”投资评级。考虑到离型膜短期无法放量，调整公司18-20 年净利润为2.79 亿、3.54 亿元、5.00 亿元，对应PE 为29.9、23.6、16.7 倍，维持“强烈推荐-A”投资评级；
    风险提示：纸质载带产能扩张放缓。截至2018 年6 月30 日，公司纸质载带二期项目进度2.42%，若纸质载带产能扩张进度放缓，公司业绩增速将无法维持高增长。