投资要点：
    维持增持评级，维持目标价 38.13 元。维持 2018-2020 年 EPS 预测为0.77/1.27/2.20 元，维持目标价为 38.13 元，对应 2018 年 50 倍 PE。
    公司预中标延吉数据湖项目，数据湖战略再下一城。公司公告，易华录和吉林弘锦建设、华录文化组成的联合体成为延吉数据湖项目预中标人，项目总投资额 6.35 亿元。延吉数据湖项目是公司数据湖战略自徐州、泰州项目后的再一次落地，验证了公司战略的有效性。我们预计公司下半年将有超过 10 个数据湖项目落地。
    公安专用版 D-box 发布，销售工作开始。公安版 D-box 的发布意味着公司的蓝光机柜开始向垂直行业渗透，交通和公安是公司传统优势领域，对视频监控数据存在海量数据存储的需求，因此未来 D-box的市场前景巨大。公司目前已经在全国 200 多个城市成立专门销售团队，D-box 有望快速形成规模收入。我们认为，未来几年将是公司业绩的集中爆发期，值得重点关注。
    公司入选国企改革“双百行动”名单，体现自身发展潜力和改革意愿。国资委下发《关于印发的通知》，国务院国企改革领导小组决定选取百余户中央企业子企业和百余户地方国有骨干企业在 2018-2020 年期间实施国企改革“双百行动”，易华录入选“双百企业”名单，体现自身的发展潜力和改革意愿，未来公司治理结构将不断改善，发展速度将获得提升。
    风险提示：项目落地速度不及预期，PPP 项目政策风险