投资要点：
    维持增持评级，维持目标价为 38.13元。维持2018-2020年EPS 预测为0.77/1.27/2.20 元，维持目标价为38.13 元，对应2018 年50 倍PE。
    半年报业绩预告符合预期。公司发布2018 年半年度业绩预告，实现归母净利润10346.06 万元-11937.77 万元，同比增长30%-50%，符合预期。徐州和泰州数据湖示范湖项目收入确认对公司业绩增长贡献明显，数据湖商业模式初步得到验证。
    蓝光数据湖推进顺利，下半年预计多个数据湖项目落地，项目金额总计达到74.96 亿元。根据公司的预计，下半年有10 个数据湖项目可能落地，包括PPP 模式、直投模式和产城融合模式，项目预计总规模74.96 亿元，蓝光光盘库容量总计2450PB。项目落地将显著增厚公司业绩，全年业绩高增长确定性强。
    蓝光存储公安版开始试用，垂直行业推广值得期待。公司推出易华录光磁融合一体机（公安版），销售模式包括整机销售、分期付款和试用模式，目前在全国200 个地市的公安单位进行推广。其他垂直行业蓝光机柜版本正在开发。公司蓝光存储机柜开始从城市推广向垂直行业推广演进，未来市场空间巨大。
    风险提示：项目落地速度不及预期，PPP 项目政策风险