美国市场高景气原因探究，建筑投资旺盛  
    年初以来美国经济增长强势，多个指数表现强劲。美国商务普查局统计，1-5月机械耐用品出货量同比增长7.7%，其中建筑机械出货量增幅第一达到13.3%，这与美国非住宅建筑支出创5年来新高有关，而联合租赁等相关企业业绩也多维度验证了行业旺盛的需求。北美建筑投资强劲，产品下游应用需求释放，将继续对公司在北美和海外的销量产生积极影响。 
    全球竞争格局仍在演化，海外市场可为  
    根据《Access International》发布17年世界高空作业平台20强排名，鼎力上升5位至第12名，以强势的上升速度打破高空作业平台原有的国际格局，3年间在全球自行走平台市场份额倍增至3%，市场仍然广阔。 
    投资建议  
    我们预测公司2018-20年EPS分别为1.640、2.204和2.873元，当前股价对应市盈率29/22/17倍。考虑到海外扩张速度与未来产能投放，继续给予公司"买入"的投资评级。 
    风险提示  
    中美贸易摩擦影响海外市场开拓；汇率大幅波动带来汇兑影响；行业竞争程度加剧导致毛利率下降。