此次事件因东方花旗涉嫌违反证券法律法规所致，与公司经营并无关系。公司业务覆盖 MDI、石化和新材料三大板块，MDI 拥有 180 万吨/年产能，行业地位显著，吸收万华化工事项虽暂时搁置，核心竞争力不受动摇，看好公司长期发展。
    核心产品持续涨价，公司盈利存在保障。2018 年上半年，公司聚氨酯系列产品销售收入 168.11 亿元，同比增长 20.26%。自 8 月起，公司纯 MDI 挂牌价 31200 元/吨，较 7 月上调 500 元/吨，聚合 MDI 挂牌价 22500 元/吨，较 7 月份上调 1000 元/吨。同时烟台工业园复产，60 万吨 MDI 装置重新投入生产。公司作为全球 MDI 龙头，产能分别占世界和国内的 24%和 60%，量价齐升之下，借助高于行业平均的毛利率，公司有望获得高额回报，下半年业绩将保持靓丽。
    石化+新材料快速崛起，打造万华铁三角。18 年上半年，公司石化系列产品销售收入 83.20 亿元，同比增长 20.28%；新材料系列产品销售收入 26.86亿元，同比增长 51.97%。公司具备石化产业链核心技术，投资 178 亿建设的 100 万吨乙烯项目将为公司打开成长空间。新材料方面，公司设立六大事业部，18-19 年有望建成 30 万吨/年 TDI、3 万吨/年 SAP、13 万吨/年 PC、8 万吨/年 PMMA、5 万吨/年 MMA。公司不断强化石化和新材料业务，积极在技术和产能上进行布局，产业的多元化大大加强了公司的抗风险能力。公司战略布局长远，经营稳固，建议关注增发后续动态。
    风险因素：1）吸收合并事项风险；2）MDI 价格下滑；3）石化项目投产低于预期；4）新材料业务进展低于预期。
    盈利预测及估值。重大资产重组事项审查中止与公司基本面无关，公司业绩存在保障，三大业务板块稳步增长，关注后续发展。维持 2018-2020 年EPS 预测为 4.52/4.96/5.08 元，维持目标价 65 元，维持“买入”评级。