盈利预测：我们仍然维持此前深度报告《今朝小龙头，明日大白马》和《新一代白马股崛起正当时》中提出的公司中长期成长逻辑：老品种增长稳健，二线产品保持较快增长，新产品逐步放量，三点因素共同驱动公司业绩保持稳健的较快增长。公司所在的麻醉用药和精神用药领域具备较高的行政壁垒，作为质地优良的中枢神经用药龙头，公司成长逻辑清晰，其产品作为治疗刚性用药品种也受益于此次医保目录调整。公司业绩在中长期保持稳健成长的确定性强。新一轮股权激励推出后股价压制因素解除，也利好公司后续业绩释放和中长期发展。考虑到限制性股票首次授予完成公司股本的变化，我们预估公司2018-2020年的 EPS  分别为 0.47、0.58、0.69 元，2018 年7 月 25 日收盘价对应的 2018-2020  年动态 PE  分别为 39X、32X、26X。继续维持“审慎增持”评级。
    风险提示：新业务发展慢于预期、产品降价超预期。