全年来看，传统医疗信息化业务趋势良好。
    巨头参股落地，互联网医疗业务运营收入高速增长
    公司 6 月 16 日披露，三名股东分别将自身持有的股份转让给上海云鑫（蚂蚁金服子公司），转让总数占总股本的 5.05%。当前转让股份已完成过户登记。
    中报预告中提及：创新的互联网+健康服务业务合并报表范围内（主要包括子公司卫宁互联网科技及其控股子公司纳里健康）的创新业务中，来自平台运营类收入同比也高速增长，并首次突破人民币千万元级别，达到1,200 多万元（上年同期仅为 200 多万元。
    预计 2018-2020 年 EPS 分别为 0.21 元/股、0.29 元/股及 0.40 元/股
    我们认为，公司传统医疗信息化业务有望持续较快增长，互联网医疗商业模式清晰、布局全面、快速推广可期。公司中报预告验证、强化我们的判断。维持公司“买入”评级，预计 2018 年-2020 年 EPS 分别为 0.21 元/股、0.29 元/股及 0.40 元/股，对应当前股价的 PE 分别为 64 倍、46 倍及33 倍（注：公司互联网业务利润贡献基于中性偏谨慎假设预计仍然较小）。
    风险提示
    政策推进和细则实施力度有不确定性；商保、社保和卫生体系的协作推进涉及面较广，协调和投入存在不确定性；创新业务包括云医、云药等业务增长提速和价值实现的节奏；互联网业务在医、药、险等行业内的渗透不及预期的风险。