医药数据显示，其它还有百奥泰等大部分赴港生物药企业投前估值均处于10-15 亿美元的梯队，天士力生物是为数不多的投前估值超过15 亿美元的企业，处于估值第一梯队。
    维持之前对于普佑克30 亿级峰值收入的判断
    公司是赴港生物药企业中较少的已经有成熟产品销售的企业，核心产品为普佑克，按照此前报告预测，我们认为普佑克心梗峰值销售有望达到10 亿元左右。目前脑梗适应症已经展开0-4.5h、4.5-6h 的三期临床，我们预计上市后该适应症峰值收入将超过25 亿元，加上肺栓塞上市后预计超过3 亿元的峰值收入，我们预计三个适应症带来峰值收入超过30 亿元。
    公司创新生物药平台，未来将重点投入
    除了普佑克，公司重点在研产品包含心脑血管、肿瘤、消化系统类的14 个一类生物新药（其中2 个为普佑克的新适应症扩展），包含了常见的肿瘤靶点、三代胰岛素、糖尿病靶点等药物。
    预计18-20 年业绩分别为1.08 元/股、1.33 元/股、1.66 元/股
    公司传统业务稳定，普佑克等产品快速成长，引入更多创新药丰富管线。预计公司18/19/20 年EPS 为1.08/1.33/1.66 元（2017 年EPS 为0.91元），目前股价对应PE 25/20/16 倍，维持“买入”评级。
    风险提示
    复方丹参滴丸美国FDA 补充试验风险；核心产品推广不达预期风险；其它产品研发进度低于预期的风险。