依据H1业绩预告，公司Q2归母净利润同比增长在23.4%-38.1%，恢复高增长区间，高于当季收入增速。2018Q2 美元兑人民币汇率从季度初的6.28 提升至6.66，汇兑损益影响减弱。另外，考虑公司2017 年Q2 毛利率和净利率均处于高位，可知公司2018Q2 的盈利能力较2017Q2 仍有所提升。
    2. 2018H1 收入端增长保持稳定，受益下游优质客户稳定表现：公司上半年营收维持良好增长态势，同比增速预计维持20%，与主要客户大众、GKN（下游以上汽通用为主）等优质客户上半年稳定增长有关。依上汽集团公告，截止2018年6 月，上汽大众累计销售102 万辆，同比5.2%，上汽通用累计销售95.8 万辆，同比10.41%，均好于行业平均水平。
    3. 绑定大众、格特拉克，受益国内自动变速箱渗透率提升，公司业绩增速无忧：2017 年大众汽车国内市场双离合车型销量不足180 万辆，占大众中国销量约45%，按照大众双离合产能规划，预计其双离合车型占比将提升至75%，仍有较大提升空间（详见前期深度报告分析）。格特拉克近年来成为国内自主车企双离合变速箱主要供应商，增长快速，为精锻科技的增长提供支撑。此外，公司围绕精密锻造工艺，不断开发结合齿，离合器毂，新能源电机轴等新产品，且项目推广顺利，打开更大市场空间。
    4. 业绩预测维持前期判断，预计2018-2020 年，公司EPS 分别是为0.77、0.97 和1.22 元，对应PE17X、13X 和11X。
    风险提示：2018 年乘用车销量不及预期，大众双离合变速箱推广不及预期