“旅游+互联网+金融”打造文旅新模式。公司以“旅游+互联网+金融”的新模式推进旅游业务创新，成立“欢乐谷集团”。主题公园全年游客接待量超过3500 万人次，位列全球景区业四强，亚洲第一，为国内行业领军标杆。公司重点推进了智慧旅游平台建设及应用，公司旗下所有景区均已上线智慧营销平台。
    资源优势不断兑现。公司以相对较低的成本获取可观的土地资源，不仅在深圳、南京、杭州、宁波、成都、南昌、武汉等核心一二线城市20 余个新项目顺利落地，而且在深圳本地各区也取得了多个城市更新项目。公司2017 年新增土地面积269 万平方米、规划建筑面积580万平方米，为公司未来的持续发展积蓄了潜力。
    融资能力优异，“金融+地产”发展。公司净负债率53%，相对较低，股东背景优势明显，发债渠道畅通，融资成本较低。公司多措并举拓宽融资渠道，积极为主业的持续经营输血。子公司香港华侨城积极发挥境外投融资平台作用，参与认购多支股权投资基金，选择优质港股进行基石投资，并且设立境内外基金管理公司和融资租赁公司，拓展了金融投资板块的新业务领域，促进了公司与资本市场的对接。
    首次覆盖，给予公司“买入”评级。预计 2018、2019 和 2020 年 EPS分别为1.32 元、1.57 元和1.87 元。当前股价对应2018、2019 和 2020年PE 分别为5.86 倍、4.94 倍和4.13 倍。
    风险提示：行业调控政策持续收紧；货币政策超预期收紧；