组件收入占比持续提升，盈利能力维持高位：Q1 组件价格维持高位，在2.5-2.7元/瓦，公司以PERC 为主，组件的毛利率预计维持24-25%，从而公司组件收入占比预计超过50%。
    订单情况良好，组件交付在途导致存货增长明显：2018 年Q1，公司存货达到42.2 亿元，同比增长148.33%，主要是交付在途量高于往年。预计Q2 交付量将超过2GW，2 季度组件销售增长将会更加明显。
    电站出售，推动投资收益大幅提升：公司预计出售100MW 左右电站，推动投资收益大幅提升，后续依旧将会有电站出售，目前公司在手运营电站规模约700-800MW，如若出售将带来较高的投资收益。
    公司评级：维持盈利预测不变，2018 年/2019 年归母净利润有望达到43.5 亿元/55.3 亿元，给予强烈推荐。
    风险提示：原材料价格上升风险，产品价格下降超预期。