>> 兴业证券-大参林(603233)精细化管理突出,业绩有望加速-180326
| 上传日期： |
2018/3/27 |
大小： |
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| 格式： |
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来源： |
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审慎增持（首次） |
作者： |
徐佳熹，孙媛媛 |
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此报告为加密报告 |
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公司为了进一步贯彻"深耕华南，扩张全国"的公司战略继续，通过"自建+并购"扩张门店的策略，在广东、广西等华南地区市场积极扩张，次新店比例高，奠定了后续的增长基础，不断巩自身优势。
盈利预测：分级分类政策提高客单价，次新店比例奠定增长基础，我们预计公司2018年业绩有望加速，我们预计公司2017-2019年EPS分别为：1.26、1.58、2.02元，对应2018年3月26日股价PE分别为：44、35、28倍，给予"审慎增持"评级。
风险提示：门店整合不及预期，外延发展不及预期
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