我们继续看好公司中长期发展，预计18-20年公司归母净利润分别为14.02、17.21、20.65亿元，对应EPS分别为0.80、0.98、1.18元，对应18年PE为11倍，估值水平较低，维持“买入”评级。
    风险提示
    订单落地和转化不及预期；新业务开展低于计划；海外地区经济情况不佳；国内外水泥投资加速下行；国际贸易环境变化导致人民币汇率波动具有不确定性，公司汇兑损失不可控且可能增加的风险；子公司东方贸易诉讼案件结果具有不确定性，导致坏账计提资产减值损失可能增加的风险。