漳州开发区——海峡西岸的明珠
    漳州开发区为国家级开发区，位于中国东南沿海沿港建设，区位优势明显。开发区辖区面积56.17 平方公里，其中国家级经济技术开发区规划面积31.4 平方公里，在新十年的发展战略中，漳州开发区将采用招商蛇口经典的“前港、中区、后城”的发展模式，打造新兴生态型港口城市。
    双鱼岛优质二级开发及其他漳州一级项目价值评估。
    招商蛇口启动漳州资产注入进程，这对公司未开发展及优质资源储备具备非常重要的意义。根据公司公告显示，招商漳州在漳州开发区内的土地储备资源丰富，截至2017 年底，招商漳州合并口径存货中的土地储备面积合计约为12000 亩（800 万方），其中包含双鱼岛上土地面积3300 亩。
    预计公司17、18 年EPS 分别至1.54、1.80 元，维持“买入”评级。
    本次交易预计将进一步增强公司的综合竞争实力，深化公司在“海峡西岸”区域的战略布局，进一步提升公司的持续盈利能力，作为地产开发企业，区域产业规划以及一级开发资源的锁定，在目前激烈的行业竞争格局中，是一种难得的优势，漳州园区的健康发展也有助于公司产业模式的推广和拓展。根据目前价格计算对应PE 估值为14.58x、12.47x。
    风险提示
    现金收购方案尚未确定，资产对价水平将会影响上市公司核心利润。