公司公告参与竞拍浙江新东港药业 45%股权，投资Waterstone25%股权，投资福建平潭大钲投资公司，加快多领域产品布局，快速增长有望持续。维持2017-2019 年预测EPS0.51/0.67/0.88 元，维持目标价32.28 元，对应2018 年PE 48X，维持增持评级。
    将获取阿托伐他汀全部权益，通过一致性评价后业绩弹性大。公司收购新东港少数股权后，将拥有阿托伐他汀钙片全部权益。公司阿托伐他汀钙片仿制药一致性评价进展顺利，已于2018 年1 月19 日获得CDE 承办，有望于2018H1 通过一致性评价。国内阿托伐他汀钙片市场规模超100 亿元，原研份额仍高达66.5%（以数量计），竞争格局良好，公司品种通过一致性评价后，有望加快进口替代进程，利润弹性较大。
    丰富降糖降脂产品线，加快多领域平台建设。公司投资Waterstone 后间接持有华世通20%股权，获得阿格列汀片（DPP-4i 类降糖药）、卡格列净片（SGLT-2i 类降糖药）、依折麦布片（降血脂药物）、非布司他片（高尿酸血症）多款在研产品，国内研发格局良好，华世通进度靠前，有望进一步丰富公司在降糖降脂领域的产品线。
    中长期有望继续快速增长。公司投资福建平潭大钲投资，借助国际一线PE——美国华平投资专业经验，加快战略布局。公司创新业务国际布局开启，新品陆续上市+核心品种通过一致性评价+医疗服务闭环布局，有望支撑公司中长期快速发展，夯实“药品+器械”龙头地位。
    风险提示：产品注册进度不及预期，高值耗材降价幅度过大。