从双摄到3D，从国产到国际，光学业务前景光明
    手机摄像头正经历从单摄向双摄，再向3D 摄像头进化的过程。18 年双摄渗透率将进一步提高，助推公司业绩；公司在3D 领域领先布局，有望加快商业化进程。同时，公司已经进入到A 客户产业链，未来有望将更多品类的摄像头产品导入到A 客户供应链体系。公司在光学业务上已形成产品渐次升级、客户不断优化的良性业务格局，未来有望获得持续快速成长。
    顺应OLED 产业趋势，打开触控业务新空间
    AMOLED 面板渗透率正在快速提升，由于技术和面板供给格局的特殊性，Film 外挂式触控方案将成为终端厂商的主流选择，促进触控业务回流触控厂。此外，公司模组化能力、Film Sensor 能力兼备，具备响应大客户OLED 面板渗透率提高的需求，长期看有望在更多客户产品线上得到应用。
    盈利预测与评级
    我们预计公司17-19 年EPS 分别为0.38/0.83/1.14 元，按照最新收盘价计算，对应PE 为54.7/25.0/18.2 倍。我们看好公司成长远景，看好公司有望成长为全球领先的光电业务平台型企业，给予“买入”评级。
    风险提示
    下游产品销量不及预期风险；竞争加剧风险；少数客户坏账风险。