业绩略超市场预期。公司公布2017年业绩快报，2017年实现营收50.00亿元，同比增长22.17%，归母净利润6.33亿元，同比增长26.45%，扣非归母净利润5.94亿元，同比增长30.79%，业绩略超市场预期。 
    国内制剂业务有望迎来快速发展。公司盐酸帕罗西汀片、福辛普利钠片、厄贝沙坦片、赖诺普利片、氯沙坦钾片、利培酮片、厄贝沙坦氢氯噻嗪片等7个共线品种已通过一致性评价，数量居上市公司之首，对应实际终端市场规模约40-50亿元，后续有望转内上市的ANDA品种市场规模超150亿元，仍有较大进口替代空间。目前上海已在招标中对通过一致性评价品种采取直接挂网措施，并鼓励医院采购使用，预计其他省份的鼓励政策有望在2018H1陆续出台，公司国内制剂业务有望迎来快速发展。 
    一致性评价首推标的。仿制药一致性评价作为中国医药行业的供给侧改革，将是2018年中国医药行业重要投资主线之一，品种通过一致性评价后有望在招标、采购、报销等环节享受优势，加快进口替代进程，有望为公司带来业绩弹性。公司作为仿制药龙头有望受益。