再考虑到17年Q4人民币升值约1300bp，根据公司历史财报推算17Q4单季度汇兑损失在千万级别，因此修正后公司17Q4单季度经营性净利润增速回落幅度较小。 
    预测17-19年业绩分别为3.919元/股、5.738元/股、7.623元/股   
    预测公司17~19年营收分别为13.9、18.7、24.9亿元，考虑到公司今年汇兑损失较多，以及公司理财收益的确认节奏，预测17~19年归母净利润分别为5.85、8.57、11.38亿元，增长率分别为35%, 46%, 33%。以当前价格对应PE分别为31、21、16倍，考虑到公司较高的收入和利润增速以及目前较低的估值，维持"买入"评级。  
    风险提示  
    公司大部分收入来自于欧美，有较大的税率和汇率风险；VCS新产品推广初期不确定性还较大。