>> 方正证券-网宿科技（300017）直播答题新风口，CDN再迎增长机遇-180115
| 上传日期： |
2018/1/16 |
大小： |
811KB |
| 格式： |
pdf |
来源： |
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| 评级： |
强烈推荐 |
作者： |
马军 |
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在 2017 年互联网行业在没有爆款流量应用背景下，2018 年直播答题的快速爆发将会带来数据流量的快速增长，预计 CDN 行业将会迎来业务量的同比快速增长。
3、竞争趋于缓和，行业格局逐渐稳定：CDN 当期价格已经在成本价附近，价格降幅趋缓。从成熟市场看，第三方 CDN 厂商仍占据主导地位，市场格局逐渐稳定。
4、业绩预测：看好公司长期发展前景，预计公司 17-19 年 EPS 分别为 0.35、0.46、0.59 元，对应 PE 分别约为 32.87、24.93、19.5 倍，给予“强烈推荐”评级。
5、风险提示：CDN 价格持续大幅下滑；海外业务及托管云市场发展不及预期
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