2、市场空间广阔，行业保持高景气度
    根据《国际飞行》近三年发布的《WORLD AIR FORCES》，我国战斗机数量约为美国的一半，质量明显落后于美俄。从引进模仿，到联合开发，再到独立研究，我国战斗机产业经过六十多年的积累和发展，目前已经形成了三代机为主，四代机加速列装替换，五代机开始登上历史舞台的基本格局，十三五预计进入量价齐升阶段，未来市场空间广阔，行业高景气度有望保持
    3、战斗机王牌起航在即
    沈飞集团被誉为“中国歼击机摇篮”，是中国创建最早、规模最大的现代化歼击机设计、制造基地，产品谱系涵盖我国已列装的重型、远程二代和三代歼击机，同时逐步向先进歼击机以及海基歼击机衍生，形成了较为完整的歼击机产品系列，先后生产设计了歼-5、歼-11、歼-15、歼-16和FC-31等著名机型。本次注入资产评估值为79.8亿元，沈飞集团2015年和2016年分别实现营业收入138.5亿和167.3亿，同比增速为20.8%，实现归母净利润4.39亿和5.27亿，同比增速为20%，未来发展前景看好。
    4、大股东参与配套融资，彰显对未来发展信心
    本次重大资产重组配套融资为16.68亿，参与者为中航工业、机电公司和中航机电，分别认购11.68亿、1.68亿和3.34亿，认购价格为27.91元/股，大股东及相关产业链公司的参与彰显其对公司未来发展的信心。
    5、盈利预测
    我们预计2017-2018年沈飞集团归母净利润6.6亿和8.2亿，维持“强烈推荐”评级。
    风险提示：军品研制进展低于预期