长期看，公司将以口腔CT 为突破口，横向拓展椅旁系统中多类产品，最终布局口腔数字化服务。由于公司上半年色选机业务增速不及预期，从三季度才开始回暖，下调公司17-19 年EPS 分别至0.55(-0.04)、0.71(-0.03)、0.90(-0.06)元/股，维持27.67 元目标价，维持“增持”评级。
    口腔CT 增长依旧迅猛，横向拓展稳步进行：①根据我们的草根调研数据，从销量角度看，预计17 年行业销售3000 台，其中国产销售占比60%左右，预计公司占国产份额一半以上。2018 年，行业销量有望达4500 台左右，19 年预计将保持30-40%增速。②从价格角度看，口腔CT 经过前几年大幅降价，目前行业均价趋稳。公司通过新产品的升级换代保证了较高的价格与毛利率。③长期看，公司以口腔CT 为突破口，横向拓展椅旁系统中多类产品，最终布局口腔数字化服务。目前公司已是民营诊所中口腔CT 的绝对龙头，口扫描仪+CAD CAM 有望成为下一个重点突破产品。
    资产负债表收缩且三表指标优质，未来扩张值得期待：①截至2017 年三季度，公司医疗影像业务收入占比预计25%左右，整体毛利率达54.2%，净利率达33.5%。应收账款同比减少，经营性净现金流大幅增加，在保证增长前提下经营质量进一步夯实。②目前公司在手货币资金6.7 亿，其他流动资产10.5 亿，为长期发展打下良好基础。
    风险因素：新产品市场拓展不达预期