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>> 国元证券-美亚光电(002690)近期重点发展医疗影像设备,受益民营口腔诊疗机构增长-171207
上传日期:   2017/12/8 大小:   460KB
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评级:   持有 作者:   李茂娟
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目前主要有用于农产品检测的色选机、高端医疗影像设备、工业检测设备三大类产品。2017 半年报数据,收入占比中色选机69.53%、口腔X 射线CT 诊断机23.82%、X 射线异物检测机4.95%。
    公司在色选机行业深耕10 多年,为色选机行业龙头。
    2、医疗影像设备是公司未来3-5 年重点发展领域。
    公司2008 年开始立项研制高端医疗影像设备,2012 年口腔X 射线CT诊断机获得了医疗器械产品注册证并上市销售。经过多年的积累和拓展,医疗领域业务已逐步发展成公司主营业务的重要组成部分。预计2017 年医疗业务收入占25%左右,未来3-5 年收入占比会逐步提高。公司在2015年提出三大产品方向齐头并进,短期看,未来3-5 年重点发展医疗影像设备。
    公司产品口腔CT 诊断机用于口腔诊疗,目前主要客户为民营口腔诊疗机构。公司当前销售模式为经销与直销相结合的模式。该领域CT 诊断机之前主要是国外品牌占有,公司为最早进入该领域的国内企业,产品性能、价格、服务是公司的主要优势。随着消费升级,民营口腔诊疗机构处于快速发展期。
    3、工业检测设备等待下游需求释放。
    公司在工业检测领域做了很多的研发与布局,多数产品都是替代进口。工业检测领域未来空间大,时机上等待需求释放。
    4、给予“增持”评级。
    公司在2016 年进行内部整顿、梳理经销体系。2017 年是公司经营触底反弹的一年。公司2017 全年业绩增速有望延续前三个季度的增长,预计2017 年eps 为0.55 元/股,给予“增持”评级。
    
 
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