>> 兴业证券-博雅生物（300294）停产导致血制品业务放缓，持续加强渠道拓展-171102
| 上传日期： |
2017/11/6 |
大小： |
666KB |
| 格式： |
pdf |
来源： |
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| 评级： |
增持 |
作者： |
杜向阳，徐佳熹 |
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盈利预测与评级：通过加强血制品渠道建设，我们认为未来公司血制品业务有望保持较快增长。公司依托控股股东高特佳，通过“产业+资本”模式不断完善其产业布局。我们预计公司2017-2019 年的EPS 分别为0.87元、1.08 元和1.34 元，对应目前PE 分别为39 倍，31 倍和25 倍，维持公司“增持”评级。
风险提示：血制品供需变化带来价格压力，外延并购不达预期
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