公司预计2017 年度归母净利14 亿元-17 亿元，同比变动幅度20%~40%。
    持续增长，长期看好
    分产品来看，根据中怡康数据，2017Q3 烟、灶、消零售额同比分别增长23%、19%、22%，分别领先行业14pct、12pct、19pct，公司作为厨电龙头，市场地位稳固，市占率保持第一，但在全市场，公司作为厨电龙头，销量市场份额约10%，未来随着渠道下沉，公司的市场份额有望持续提升。公司积极推出新品：烤箱、蒸箱近4 年来均实现较高增长，新品洗碗机、净水器销售良好，未来有望为公司带来新的增长点。
    盈利预测和投资建议
    预计2017-2019 年净利润分别为16.2/20.6/25.3 亿元，同比分别增长34%/27%/23%。公司作为厨电龙头，未来随着渠道下沉，公司的市场份额有望持续提升，预计未来业绩将保持高增长，现价对应2018 年22.1xPE，“买入”评级。
    风险提示:原材料价格大幅上涨，新品开拓进展低于预期。