随着机动车检测行业对社会资本放开，我国机动车检测站数量获得有效提升，大幅拉动市场对机动车检测系统及检测站联网监管系统的需求。安车检测作为行业内集研发、生产和销售机动车检测系统和联网监管系统于一体的龙头企业，客户遍布全国31个省级行政区划，直接受益于下游检测市场需求的爆发；
    预收款项增速与业绩增速匹配，2018年主营业务有望维持50%增速。Q3公司新增预收账款6409.33万元，本报告期末公司预收款项3.52亿元，较2016年底增长52.98%。公司产销规模不断扩大，预收款项高增长侧面印证公司订单饱满，我们判断大部分预收账款将在明年转化为营业收入。目前公司产能处于满载状态，随着产能不断提升，预计2018年有望维持50%增速；
    机动车尾气遥感检测法案正式出台，公司业务有望外延至遥感检测领域。环保部于2017年7月31日正式印发并实施《柴油车尾气遥感检测法案》。政策的推出标志着尾气遥感检测系统即将进入放量期，预计每年新增市场空间30至50亿，作为国内生产尾气遥感检测装备的主要企业之一，公司有望争取政府订单。我们预计2018年地方政府开始对遥感检测设备进行招标，安车检测在华南地区有较大的竞争力，进展顺利将打开公司新一轮成长空间；
    维持“强烈推荐-A”投资评级。公司旗下几块核心业务都处在放量周期，我们看好企业未来几年发展，预计公司17-19年净利润7500万、1.24亿元、2.01亿元，对应PE为53.5、32.4、20.0倍，维持“强烈推荐-A”投资评级；
    风险提示：尾气遥感检测推广不达预期。虽然环保部对上路机动车尾气检测控制力度略超预期，但地方政府推行时仍有较大不确定性。