我国机动车检测能力不足的痛点明显，随着检测站对社会资本开放，检测站数量获得有效提升从而大幅拉动机动车检测设备需求。公司是行业内少数研发、生产和销售机动车检测系统和联网监管系统的企业，产品线齐全优势明显，客户遍布全国31 个省级行政区划，公司直接受益于下游检测市场爆发，H1 业绩大幅增长。目前公司产品订单充足，产能处于满载状态，随着产能的不断提升，全年有望持续高速增长；
    机动车尾气遥感检测法案正式出台。环保部对上路机动车尾气检测的控制力度略超我们预期，于2017 年7 月31 日正式印发并实施《柴油车尾气遥感检测法案》。政策的推出标志着尾气遥感检测系统即将进入放量期，上市公司作为国内生产尾气遥感检测装备的主要企业之一将直接受益。我们预计年内地方政府有望开始对遥感检测设备进行招标，公司在华南地区有较大的竞争优势，若进展顺利，明年业绩将跳跃式增长；
    政策带动需求，预计遥感检测市场每年新增30 至50 亿。根据我们推算，中国目前大概有350 个城市需要遥感检测设备，假设每个城市应用10-20 套设备，单台设备价值在250 万左右，则对应市场空间在87.5 亿至170 亿元。如果推广速度在3 年时间，则每年新增市场空间为30 至50 亿元，此市场规模与目前机动车检测站的检测系统市场规模相当。公司身处环保的浪潮，有望再造一个安车检测；
    维持“强烈推荐-A”投资评级。公司旗下几块核心业务都处在放量周期，坚定看好公司未来几年发展，预计公司17-19 年净利润7500 万、1.24 亿元、2.01亿元，对应PE 为44.8、27.1、16.7 倍，维持“强烈推荐-A”投资评级；
    风险提示：尾气遥感检测推广不达预期，原有业务出现下滑。