国内产品线最齐全的机动车检测系统龙头企业，市占率超过5%。公司是国内少数能同时提供机动车检测系统全面解决方案和行业联网监管系统解决方案的企业之一，产品市场已覆盖全国除港澳台之外的其余31个省级行政区划，客户包括各类检验机构、维修企业、汽车生产企业等，属于机动车检测领域的绝对龙头；
    机动车保有量不断提升，国内检测机构配仅为发达国家20%左右。我国机动车保有量与年销量不断增长，预计2016年末我国机动车保有量超过1.9亿辆，且增速依然维持在10%以上。与此同时，与欧美发达国家相比，我国机动车检验机构数量偏少，每万辆车配备的检测机构数量近为日本的1/6、美国的1/4，我们认为我国机动车检验能力不足，排队验车现状面临瓶颈，检测站缺口有望大幅拉动机动车检测系统的市场需求。
    政策向好，机动车检测产业整合在即。近年来，有关部门颁布了一系列政策利好机动车检测行业，包括允许民营资本进入机动车检测行业、机动车环保监测标准升级、联网检测系统全国普及等等，我们认为政策的不断出台意味产业整合零界点已经出现，公司作为国内龙头企业优势明显。
    联网监管系统、新车下线检测系统将打开公司成长天花板。2012年我国联网监管系统市场容量共计55.42亿元，此外，我国汽车制造业蓬勃发展拉动新车下线检测系统，进口替代将成为新车下线检测主旋律。我们认为联网监管系统、新车下线检测系统将打开公司成长天花板，后续可期。
    维持“审慎推荐-A”投资评级。我么预计公司16-18年净利润4,900万、5,800万、7,000万，对应PE76.7、65.1、53.8，维持 “审慎推荐-A”投资评级；
    风险提示：机动车检测政策变化，产业整合不及预期。