传统Wi-Fi 天线业务向A 客户的电脑、平板渗透，订单量继续提升；公司资源整合能力显现，屏蔽件/连接器出货量迅速攀升。近两个月新机型密集发布，Q4 是手机备货旺季，此外iPhone X 未来两个季度大概率放量，公司四季度业绩有望超出市场预期。
    2. 无线充电将成手机标配， iPhone 8/X 成明年无线充电市场的引爆点。公司在无线充电市场抢占先机，已向Samsung S8 供应WPC+NFC+MST 模组。目前公司在线圈材料通过“内生+外延”的方式完善布局，明年非常有希望向A 客户供应无线充电模组并进一步提升份额，HOV 明年在无线充电方面有望跟进，公司深度受益。
    3. 射频模组化、音射频一体化是未来趋势，公司向“音射频一站式解决方案供应商”发展。音射频一体化是顺应手机轻薄化趋势的设计，已在部分旗舰机型中采用。射频前端方面公司大力引进人才，加大投入，有助于公司抓住5G 时代手机滤波器需求提升的机遇，并继续往射频前端其他组件延展。
    预计，公司17-19 年实现净利润分别9.4 亿、 16.0 亿、 22.0亿。对应当前股价，PE 分别为52、 31、22 倍，基于未来多业务的高速发展，给予“推荐”评级。
    风险提示：无线充电渗透不及预期；射频前端、音射频一体化推进不及预期。