公司上半年净利润同比增长145.74%，由于公司在去年第三季度的高基数，今年第三季度净利润同比增速约 63~74%，仍处于相对高位。公司一季度净利润 2.04 亿元，二季度净利润 1.99 亿元，三季度净利润 2.97~3.17 亿元，环比增速明显。
    非经常损益影响下降，三季度盈利能力可持续性强。报告期内，非经常性损益对净利润的影响金额约为 9560  万元，去年同期为 169.81  万元。其中，上半年非经常损益为 9325 万元，三季度为 235 万元，这意味着三季度的净利润增长基本来自于公司业务规模的扩大、销售利润的增长。并且，由于今年美系大客户新机型发售推迟，叠加国产机旗舰机发布普遍延迟，预计四季度净利润环比继续提升，全年净利润有望达到 10 亿及以上，超过我们此前预期。
    公司始终围绕大射频为技术核心，致力于成为世界一流的音、射频一站式解决方案的零、部件供应商。公司围绕天线发展射频连接器、射频隔离器、精密五金以及其他射频、无线充电、音频器件，逐渐形成射频一体化方案提供商。
    看好当下的天线龙头，未来的射频方案提供商。天线存量业务仍有较大增长动能，看好公司“大射频”战略布局，射频隔离器件稳健增长，无线充电业务进入放量期，5G 时代更具独特竞争优势。预计公司 2017-2019 年净利润分别为 10.3、14.5、18.6 亿元，EPS 分别为 1.04、1.48、1.89 元，对应 PE 分别为 44.2、31.3、24.4 倍，维持“增持”评级。
    风险提示：消费电子零部件行业竞争加剧；无线充电进展不及预期