公司预计全年盈利2.79-3.55亿，同比10%-40%。 
    2017Q3公司毛利率16.71%，环比升2.01pct.，单季毛利率创新高。三季度不锈钢棒线材价格一路上扬，主要原材料中，镍价涨幅较大，而不锈废钢、铬铁合金价格环比二季度有所下降，产品毛利整体上行。同时公司不断提升高附加值产品的销售比例，整体盈利能力逐步提升。 
    2017Q3净利率9.71%，环比降0.08pct.；年化ROE11.61%，环比降1.33pct.。2017Q3公司净利率9.71%，环比微降0.08pct.。Q3期间费用率6.10%，环比升1.05pct.，其中管理费用率4.94%，环比升0.93pct.，主要由于公司技术研究开发费增加。公司持续推进高端新品开发工作，坚持实现进口替代，领先的研发能力推动公司产品线不断丰富，产品结构持续升级，构成公司重要的内生增长动力。公司Q3年化ROA 9.99%，年化ROE 11.61%。 
    年产25万吨的募投项目投产在即。截至报告期末，公司募投的"年产25万吨高品质不锈钢和特种合金棒线项目"基建和设备安装已基本完毕，正在进行投产前调试工作。公司此前预计项目可于10月底正式投产，2018年有望满产，公司预计可实现年净利润1.15亿元的业绩增厚。 
    公司布局新能源金属锂材料，培育新的利润增长点。报告期内，公司对江西合纵锂业和旭锂矿业各增资1亿元，分别持股14.3%和12.2%。公司又以1.05亿元受让合纵锂业11.5%的股权，至此公司持有合纵锂业25.75%股份。公司拟以发行股份及支付现金的方式收购合纵锂业合计不超过74.33%的股权。 
    盈利预测及投资评级。预计公司2017-2019年EPS为1.00/1.18/1.34元，按6月29日收盘价28.20元（停牌）计算PE分别为28.28x/23.97x/20.97x。公司募投项目投产在即，业绩有望快速增长；公司拥有领先的技术和研发实力，产品实现进口替代，具备中长期稳定增长的内生动力；同时公司积极布局新能源金属锂材料，培育新的利润增长点。参考可比公司，给予永兴特钢2017年动态35倍PE，目标价35.00元，维持"买入"投资评级。
    风险提示。行业波动性仍存；公司募投项目效益不达预期。