※ 激励机制进一步完善，有效提升公司战略执行力。在本次激励计划推出前，公司业务和研发条线核心高管均有较大比例持股，与公司利益深度绑定。本次激励方案在完善高管激励的同时，广泛覆盖中层干部及核心人员，协调一致的利益诉求有利于公司业务的快速发展，并在行业内形成对优秀人才的聚集效应。
    ※ 半导体产业高景气来临，公司客户资源丰富，国产检测设备龙头优势突出。全球半导体产能向中国大陆转移背景下，国家主导的集成电路投融资正迎来高潮。背靠重要股东国家集成电路产业基金强大的产业资源，公司客户广泛覆盖微矽电子、长电科技、日月光等IC 设计和封测客户。公司作为国产半导体检测设备龙头，深度绑定优质客户，将充分受益行业需求爆发。
    ※ 研发投入持续加码，产品结构将逐步完善。公司始终以自主研发为核心竞争力，当前研发人员占总人数比例超过42.42%，2017H1 研发费用率高达22.39%。持续高研发投入在维持产品较高毛利率的同时，有利于加速探针台等新品研发进度，同时有利于公司向3C 和汽车电子相关检测设备进行拓展。随着后期新产品不断推出以及可能的产业整合，公司产品结构将得到明显优化，盈利能力有望大幅提升。
    投资建议: 预计公司2017-19 年归母净利为0.55、0.79 和1.10亿元，同比增33.3%、43.82%和38.49%。对应EPS 分别为0.72、1.04 和1.44 元，对应 PE 分别为88.76、61.72 和 44.56 倍。公司客户资源丰富，内部激励到位，有望优先受益国内集成电路产业高景气。维持推荐评级。
    风险提示: 半导体产业投资大幅下滑，新品研发进度不达预期。