母公司减薄业务已进入A 客户供应链，报告期内收入7.2 亿，同比增长55.4%，毛利率44%，营业利润同比增长207.4%，净利润1.9 亿，增长180.3%。主要子公司德普特电子已经成为华为、Oppo、小米、Sharp 等一线品牌手机的主要供应商，销售规模快速放量，报告期内实现收入58 亿，净利润1.15 亿。目前公司全面屏产能是2.5KK，九月底达到4KK，年底可达到8KK。由于深圳德普特电子厂房将在2017年到期，东莞德普特电子承接了深圳德普特电子的产能转移，目前产能已经爬坡到8KK，年底将达到目标12KK。
    Q2 综合毛利同比上升0.8pct，期间费用率下降0.2pct。Q2 公司综合毛利率9.5%，同比上升0.8pct，环比上升2.6pct。公司财务费用率下降0.6pct，销售费用率上升0.1pct，管理费用率上升0.3pct，三费整体同比下降0.2pct。上半年母公司毛利率44%，同比上升8pct，子公司合计毛利率从5.8%降至3.9%，综合毛利率从8.9%降至8.2%。三项费用合计1.88亿元，同比上升68.16%，费用率从3.7%下降至2.8%。
    汽车电子业务布局高端。1）动力锂电池领域，2016 年3 月公司增资8 亿元取得了有深圳市比克动力9%股权，今年拟收购另外20%股权2）车载屏幕：开发了T 公司、BYD 等客户，通过收购台湾承洺入局T 客户仪表盘供应链3）深耕车载智能网联领域，重点建设中控系统、智能后视镜、疲劳驾驶视频监控。
    上调盈利预测，维持“买入”评级。由于母公司减薄业务、子公司德普特全面屏业务发展超预期，将2017/2018 年预期收入从83/108 亿元提升至130 亿/157 亿，新增2019 年收入预测为183 亿元，由于产品结构变化引发综合毛利率下降，将2017/18 净利润预测从6.7/8.9 亿调整至6.6/9.6 亿，新增19 年净利预测 12.9 亿元，当前股价对应的2018 年市盈率21 倍。
    注：根据中报，公司将以 11.5 亿股为基数，以资本公积金向全体股东每10 股转增10 股新增11.5 亿股，由于未执行，报告中使用的eps 未考虑本次转增股本摊薄。