公司业绩高增长主要得益于（1）报告期内，公司订单充足、产能释放充分；（2）公司收入结构和客户结构不断优化，现各业务板块均稳固占据行业中高端市场；（3）供应链整合和管理效果显著、全产业链优势明显、客户粘性增强；（4）本期非经常性损益对净利润的影响金额预计为2000-2300 万元，上年同期非经常性损益对净利润的影响金额为1243.35 万元。我们认为，公司积极进行产品结构向中高端调整，稳固中高端市场，预计现有主业未来两年将保持稳定增长。
    启动对比克动力收购，积极涉足新能源汽车产业链
    1、公司于2017 年3 月发布预案，拟已67.5 亿元的对价收购比克动力75%股权，同时询价募资不超17.56 亿元。其中，发行股份支付对价暂定为38.59 亿元，占57.17%，发行价暂定13.60 元/股；现金支付对价暂定28.91 亿元，占42.83%。交易完成后，公司将持有比克动力84%的股权。其业绩承诺为2017 年、2018年和2019 年的净利润分别不低于7 亿元、12 亿元、12.5 亿元，并约定超额业绩奖励措施。我们认为，比克动力是业内领先的动力锂电池企业，专注于三元锂电池的研发制造。通过对比克动力的收购，公司将进入新能源汽车产业链，有望受益于国内新能源汽车产业的爆发。
    车载中控屏打入一线整车采购体系，深化智能汽车布局
    公司积极布局汽车电子领域，车载中控屏已先后打入国际、国内一线整车采购体系，还参股了智行畅联、宏景电子，并与大股东共同设立长信智控，布局车联网、智能汽车。我们认为，汽车的智能化、网联化是行业发展的方向，看好公司在汽车电子、智能汽车等领域的布局。
    三、盈利预测与投资建议
    考虑标的资产比克动力的收购（假设募集配套资金的发行价为13.6 元/股），预计公司2017~2019 年备考的EPS 分别为0.77 元、1.35 元和1.52 元，当前股价对应的PE 分别为20X、12X 和10X。公司内生增长+外延并购，未来三年业绩高增长，给予公司2017 年40~45 倍PE，未来6 个月合理估值30.8 元~34.65 元，维持“强烈推荐”评级。
    四、风险提示：
    资产重组不达预期；触控显示主业竞争加剧；汽车电子布局不达预期。