苯磺顺阿曲库铵用于手术和其他操作以及重症监护治疗，美国市场规模约0.51 亿美元。苯磺顺阿曲库铵作为全麻的辅助用药或在重症监护病房（ICU）起镇静作用，可以松弛骨骼肌，使气管插管和机械通气易于进行。根据IMS 数据，苯磺顺阿曲库铵2016 年美国市场销售额为0.51亿美元。
    苯磺顺阿曲库铵在美国获批上市，有利于公司在国内市场的推广，保持市场领先地位。根据米内网数据，2016 年国内城市公立医院顺阿曲库铵市场规模约21.16 亿元，主要生产厂家为恒瑞医药、上药东英(江苏)药业、仙琚制药和GSK，公司占据约69%的市场份额。我们认为，公司产品在美国获批上市，有利于公司在国内市场的推广，保持市场领先地位。
    盈利预测与投资建议：公司是国内创新药龙头企业，制剂出口快速发展，创新药陆续进入收获期，业绩有望保持快速增长。我们预计2017-2019年公司归母净利润分别为31.39 亿元、37.25 亿元、45.77 亿元，同比增长21.23%、18.7%和22.86%。维持“增持”评级。
    风险提示：新药研发不达预期的风险；药品降价风险。