鉴于国内水电投资增量空间有限，公司持续加大海外拓展，7 月13 日公告定增预案，拟发行不超过3.96 亿股股份，募集不超过15 亿元资金，用于印尼巴丹图鲁水电项目及补充流动资金，公司有望借助该项目打开水电海外投资建设新业务领域。
    控制棒驱动机构陆续交货，期待新订单落地
    报告期内公司所承接卡拉奇K2、福清5 号控制棒驱动机构订单，按计划完成交付，并通过专家团验证，公司核电订单已经迎来密集交付期。此外考虑三门1 号机组并网临近，核电审批在即，项目招标按期推进，公司有望凭借在“华龙一号”控制棒驱动机构领域的绝对实力获取核电新订单。
    财务投资表现优异，后续仍有望保持较高增速
    参股公司二三四五互联网金融持续快速增长，上半年实现净利润4.53 亿元，同比增长95.19%，后续有望维持。一季度末，公司向灿星文化派遣董事，参与其经营决策，灿星文化长期股权投资已调整为权益法核算，下半年灿星文化投资收益亦有望显著增厚公司业绩。
    盈利预测及估值
    我们预计现有股本下2017～2019 年净利润分别为1.19、2.14、2.56 亿元，同比增长85.53%、79.96%、19.30%，EPS 为0.0744、0.1144、0.1429 元，对应64.9、42.23、33.81 倍P/E。维持“增持”评级。
    风险提示
    水电项目推进或不及预期，核电项目推进或不达预期