报告期内，公司整体市场份额稳步提升，智能手机 LCD 显示屏、平板电脑及笔记本电脑显示屏市占率稳居全球第一。同时，公司新增福州G8.5 代线已成功量产并供货43 寸电视屏幕，由于该产线良率已迅速提升至90%水平，预计将在第三季度实现盈利。成都G6 代OLED 产线目前产能爬坡顺利，且合肥G10.5代线提前开始设备导入工作，预计两条产线将于年底实现量产，成为未来新增动力。
    新产线前期费用拉低毛利，下半年价格回调有望通过产品结构改善
    福州新增G8.5 代线于二季度实现量产，且伴随手机，平板类屏幕产品价格小幅调整，公司第二季度毛利率微幅下调至26.87%，仍处于公司历史高位水平且优于全球同业者。由于七月份电视面板价格开始出现松动，公司毛利水平可能将出现进一步回调。我们认为，公司主打尺寸的电视面板价格调整相对较小，且中小尺寸面板价格止跌回涨并伴随下半年高毛利产品手机全面屏的出货，公司完整的产品线布局及灵活的产品结构调整能力有助公司积极应对整体面板价格的市场变化，并通过产能优势维持领先于同业者的盈利能力。
    OLED 产线进展顺利，超大尺寸产线布局领先
    京东方成都G6 代柔性OLED 产线产能爬坡顺利，预计年底达到5k/月产能，并于明年规模供货助力“OLED 国产化”，公司将受益于未来三年内OLED的持续卖方市场优势，绵阳OLED 产线的进一步投产再次助力公司拥有OLED 产能优势。公司合肥G10.5 代线年底量产完善公司65 寸大尺寸电视面板的供货，新增武汉G10.5 代线的投资彰显公司全球龙头布局视野。
    SES 并购及Micro OLED 投资，加快公司战略布局
    报告期内，公司宣布对法国SES 公司50.01%的股权收购，以及8 月宣布云南Micro-OLED 项目的投资。各投资项目体现了公司坚持“DSH”的战略布局以及软硬融合的企业发展理念。我们认为，京东方不单是龙头面板制造商，而更将成为未来集“大数据，人工智能，传感，显示”于一体的综合服务商
    风险因素：面板降价幅度大于预期，公司新线产能释放不达预期