公司给以1~9月的业绩指引为归母净利润2.38~2.71亿元，同比增长40~60%，对三季度表现预期比上半年乐观。下半年消费电子旺季，以及日本光驰贡献业绩有望提升。我们维持对公司2017年全年高增速的乐观判断，持续推荐。 
    上半年增长主要来自光学销售上升和蓝宝石业务回暖。双摄及3D Sensing为光学带来持续创新动力，公司光学业务稳定攀升，但由于竞争加剧，产品单价及毛利率均有所下降。2017年LED行业回暖，报告期内公司LED衬底产能饱满，产品结构持续优化，4寸PSS产出占比提高，蓝宝石衬底业务盈利能力大幅改善，取得良好的经营成果。 
    "三短两长"五个发展逻辑，IRCF和生物识别滤光片是重点：公司基本面持续向好有三短两长共五个逻辑支撑。其中三个短逻辑：IRCF业务持续向好、反光材料业务高回报、蓝宝石业务触底反弹，短逻辑兑现在即；另外两个长逻辑：生物识别滤光片即将放量、虚拟显示占据先发优势，长逻辑提供未来看点。预计公司2017-2019年EPS分别为0.57、0.78、1.00元，对应PE分别为42.4、30.9、24.0倍，维持"增持"评级。     
    风险提示 ：双摄渗透率不及预期