公司工程造价软件收入5.4亿元，同比增长6.6%。工程信息业务收入0.92亿元，同比下降9%。根据国外软件巨头转型云化经验，我们认为这属于正常现象。公司预收款项同期增长接近0.4亿元，显示出公司软件云化在稳步推进中。
    以工程施工为代表的新业务快速增长。公司工程施工业务收入1.89亿元，同比增长71%。工程施工业务由施工业务线、项目管理业务和BIM业务构成，保持了高速增长。与此同时，公司海外业务增速36%，也显示出强劲增长。
    结论：
    公司是建筑信息化软件龙头，正在经历云化转型，工程造价业务增速低属于正常现象。公司新业务快速增长，未来值得期待。我们预计公司2017 年-2019 年营业收入分别为24 亿元、29 亿元和37 亿元，对应每股收益分别为0.49 元、0.60 元和0.78 元，对应PE 分别为36、29 和22 倍。维持公司“强烈推荐”评级。