（3）预计前三季度实现归母利润3,908.95 万元-4,975.03万元，同比提高10%-40%。
    报告摘要：
    软件业务高增长，带动公司业绩稳定增长。2017 年H1 公司营业收入实现20.12%增速，主要受软件业务带动。上半年软件业务收入9830.38万元，同比提高34.94%，而软件业务增长主要由于社保业务增长所致，报告期内社保业务收入增加1261.17 万元，同比增加20.79%。社保领域公司承建了国家异地就医结算平台、全国城乡居民人社公共服务平台、国家养老保险和医疗保险精算平台、“互联网+”社保便民服务平台等多项国家级项目。与此同时，大数据、住房公积金等业务同样稳定成长。
    毛净利率显著提高，公司整体盈利水平提升。公司上半年销售毛利率49.08%，同比提高2.95 个百分点；净利率16.19%，同比提高1.83 个百分点，整体毛净利率均有显著改善。毛利率提升主要由于受系统集成业务和运维服务影响，毛利率分别提升7.29 个百分点和2.37 个百分点。而公司费用得到有效控制，在研发费用提升65.49%的同时管理费用仅提升13.4%，这表明公司整体经营效率有所提升。
    非公开发行项目过会，将助力“大数据+大健康+大军工”战略稳步推进。公司非公开发行项目已获发审委通过，共募集资金不超过5 亿（发行价为71.44 元/股），其中医保便民服务平台项目3.83 亿元，医保基金精算与医保服务治理解决方案项目0.65 亿元，军民融合公共服务平台信息化支撑服务项目0.53 亿元。募投资金主要集中在医保服务、社保资金精算和军民融合项目中，将助力公司“大数据+大健康+大军工”战略稳步推进。
    投资建议：预计公司2017/2018/2019 年EPS 1.25/1.56/1.85 元，对应PE 约为 54.77/43.89/36.97 倍，给予“增持”评级。
    风险提示：业务发展不及预期，募投项目进展不顺