投资要点：
    拜会有助于进一步加深合作：本次拜会主要内容如下1.打造面向信息消费的“智慧雄安数据示范湖”，在雄安筹备设立华录蓝光大数据创新中心（华录雄安公司），并且在建设雄安数据示范湖的基础上，未来三年计划在河北省探索打造3 至5 个城市数据湖试点工程；2.助力雄安新区加快建成国际一流、绿色、现代、智慧城市3.以河北省与华录集团在2012 年和2015 年签订的战略合作协议为基础，加快推进河北省道路动态科技防控工程、河北军民融合交通物联网公共服务平台等华录在河北省原有合作项目的落地。
    业务有望全面受益雄安及京津冀主题：从拜会主要内容我们判断公司业务有望全面受益雄安发展建设：1.新业务蓝光数据湖成为会谈重点，有望在雄安落地，如果顺利示范效应十分明显；2.河北省政府将继续在前期和公司签署的战略协议基础上，持续推动传统业务在河北落地，公司智慧交通、智慧城市、安防等传统业务有望受益。
    蓝光数据湖业务落地有望推动业绩高增长：公司蓝光数据湖业务今年有望落地，蓝光技术低能耗、存储时间长、同时可以实现物理隔离，技术优势明显，2016 年11 月被工信部《绿色数据中心先进适用技术目录（第一批）》收录。国内目前只有易华录能够提供蓝光存储一体化解决方案，公司技术独享。公司目前已经在天津、徐州等地进行蓝光数据湖示范项目建设，获得高度评价，我们预计公司今年蓝光业务落地将有望推动业绩重回高增长。
    盈利和投资评级：维持“买入”评级。公司短期有望受益雄安主题，长期我们看好主业、蓝光存储、电子车牌三大业务开始全面落地带来的拐点性机会，预计公司2017-2019 年EPS 分别为0.79、1.08、1.35 元，对应估值33/24/19 倍，维持“买入”评级。
    风险提示：（1）相关项目落地不及预期的风险；（2）市场系统性风险。