此次股票期权的行权条件保障公司未来业绩稳健增长。此次股票期权分三次行权，行权比例分别为1/3、1/3、1/3，行权条件为：2018-2020 年扣非归母净利润较2016 年的复合增长率均不低于15%，ROE 均不低于12%。此次的行权条件彰显公司管理对公司未来发展的信心，能够激励管理层努力提高公司业绩，驱动公司未来业绩稳健增长。
    公司在手现金较为充足，配合股权激励有助于业务发展。根据2017 年一季报，公司在手现金为63.27 亿元，意味着公司可实际支配的资金较为充沛。在公司现金充沛同时配合股权激励的政策下，公司管理层有动力利用资源、抓住机会做大做强公司主业。
    充足在手订单有望加速生效，保障未来业绩快速增长：作为国际工程承包龙头企业，公司紧跟“一带一路”战略步伐，不断加大拓展海外市场力度，公司目前在手合同为2016 年收入的8.04 倍；随着“一带一路”战略持续推进，公司在手的订单有望加速生效，驱动公司进入二次成长期。
    盈利预测与评级：预计2017-2019 年的EPS 分别为1.40 元、1.70 元、2.06元，对应的PE 分别为14.3 倍、11.9 倍、9.8 倍，维持“买入”评级。
    风险提示：海外项目进展不及预期、新签订单不及预期、汇率波动风险