与此同时，公司在三四线城市渠道占比高达88%，能有效抵消一二线房地产市场下滑带来的不利影响，并获取三四线城市房地产市场高增长带来的市场机遇；3）品牌层面，公司最新启用双代言人模式，在维持“大师”定位的同时，兼顾了时尚、认知度、话题度等元素，结合一系列营销策略，实现了品牌的高效推广。
    ●原态板加速推广与3D 设计软件成功切换加码客单价提升，高盈利能力助业绩高增长：1）定价比颗粒板高约30%的原态板作为公司的环保主打产品，2016 年营收占比20%，2017 年公司将加大推广力度（如广州直营店已仅供应原态板产品），年末占比预计达40%，全年平均可达30%，对客单价起明显拉升作用；2）公司参与研发的3D 设计软件已于去年底完成全国切换，其不仅能借3D 模块提升设计效率与展示效果，还顺利打通前端设计至后端制造的全流程，大幅提升公司运营效率；3）2012-2016 年，公司存货周转率提升至19.59%（+4.71%）,始终处于绝对领先地位；毛利率提升至39.98%（+3.77%），仅次于直营店营收占比高达49.15%的尚品宅配；净利率提升至17.60%（+4.37%），连续四年占据行业领头羊位置。高盈利能力使其营收具备高边际效应，助业绩持续高速增长。
    ●投资建议：我们预测公司2017-2019 年EPS 分别为1.19 元、1.67 元、2.38 元，对应29、21、15 倍估值；2017 年公司市值为128.16 亿元，目标价为42.72 元/股，对应20170714 收盘价33.42 元/股，还有27.83%的涨幅空间，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。
    ●风险提示：商品房成交量大幅低于预期；原材料价格大幅上涨。