报告期内公司扣非净利润约为2121-2588 万元，相比去年同期1021万元，增长107%-153%，显示出公司良好的经营状况。此外，今年政府订单比例进一步增加，大部分将在下半年结算，将有力地保障全年业绩增长。
    ◆业务布局日趋完善，静待业绩释放
    公司近几年处于高速扩张期，实验室建设速度较快，截止2016 年末已经设立100 多家实验室；建设实验室需要前期投入较多的人力、资金以取得相关资质，然后开展检测服务，业绩释放需要时间。公司目前在各领域、各区域的布局日趋完善，后续随着检测业务的顺利开展、更多检测资质的获取，业绩增长有望提速。
    ◆强制检定进入免费时代，公司成长打开新空间
    根据《质检总局关于贯彻落实取消或停征4 项行政事业性收费决定的通知》，自2017 年4 月1 日起，中国计量科学院及其下属国家级计量中心、省市级计量院、大区计量中心等企事业单位决定对强制检定业务免费，包括以尺、天平、热量计为代表的用于贸易结算、安全防护、医疗卫生等方面55 个项目111 个种类的器具。我们认为强检项目的免费和计量院等事业单位的改制，将进一步促进检测服务外包以及第三方检测市场的发展，公司布局计量检测业务已经多年，后续有望成为增长的新动力。
    ◆目标价5.46 元，维持增持评级
    预计 2017-2019 年净利润2.31/2.91/3.70 亿元，复合增速53.9%，EPS为0.14/0.17/0.22 元，给予17 年39 倍PE，目标价5.46 元，增持评级。
    ◆风险提示：检测行业市场化速度不及预期，外延并购具有一定不确定性。