其中《仙剑奇侠传3D回合》在大陆及港澳台地区都进入了App Store 畅销榜TOP10；2016 年实现营业收入6.81 亿元（YoY+593.89%），实现扣非后归母净利润 1.58 亿元（YoY+1081.40%），彻底完成扭亏为盈。
    2017 年，盖娅互娱将有多款自主研发和代理的知名IP 游戏作品上线，包括著名MOBA 类产品《自由之战 2》、二次元MMOARPG 产品《甲铁城的卡巴内瑞》、网元圣唐正版授权的MMOARPG 产品《古剑奇谭二》、以及由全球知名游戏开发公司CD PROJEKT RED 开发的跨平台卡牌产品《巫师之昆特牌》。
    我们预计，盖娅互娱可借力公司平台影响力，有望持续获取优质海外IP，并以平台联营的形式深化移动游戏业务布局；公司的大型线下场馆资源及电视游戏频道，可借力盖娅互娱的优秀电竞产品及运营团队，共同打造具有影响力和商业闭环的电竞平台，业务协同优势预将持续显著。。
    2. 公司“娱乐+”战略获深度落实，游戏增值服务业绩增长可期
    盖娅互娱是公司实施“娱乐+”战略，在增值服务板块中针对游戏业务进行外延扩张的重大战略投资之一；未来公司有望借此全面提升核心内容竞争力，增值服务板块则以游戏、广告等形式实现用户流量的有效变现。盖娅互娱将来若被公司进一步增持，则公司可按权益比例实现业绩合并，推动移动游戏联营平台的搭建，进而形成新的利润增长点。若盖娅互娱未来独立上市成功，则公司预期可获得退出收益，从而进一步增厚未来公司业绩。
    3.投资建议：
    我们预计公司2017-2018 年实现归母净利润分别为32.30/35.01 亿元，对应EPS 分别为1.22/1.33 元，现价对应18X17PE/16X18PE，“推荐”。
    4.风险提示：
    游戏业务整合风险；盖娅互娱上市进程不及预期。