2016年开始随着大数据、大搜索、视频分析与专项执法设备新业务起量，取证业务占比从69%降至58%，收入结构变化践行公司战略方向。
    电子取证行业的先驱者，有显著护城河的明星业务。取证市场稳健增长，平均增速约20%，竞争格局稳定，近年维持40%份额。目前该业务成长驱动因素为：区域下沉（短期带动业绩效果显著）、行业延伸（中长期重要因素，商民用潜力大）、“一带一路”（以17年金砖、一带一路会议为起点）。
    驶入大数据“长赛道型”业务，技术和数据资源优势突出。政务大数据市场快速成长，大额订单和较高利润吸引公司及传统网络安全厂商、互联网安全企业、前端厂商等群雄逐鹿。公司技术和积累的数据优势领先，并不断寻找重量级合作伙伴构筑渠道优势，该业务16年收入1.59亿，占比16%其市场空间大于传统取证市场，将是公司未来快速发展的重要支撑点。
    网络空间治理多点开花，驶向国际市场的蓝海。受益政府管理线上化的大趋势，公司多项业务取得收入或行业拓展的突破。16年视频分析与专项执法设备增幅达66.48%、大搜索斩获标杆项目、国际市场蓄势待发。公司完善员工激励，完成第二期股权激励（471人，涵盖面广）。
    盈利预测及投资建议：公司在客户、业务上不断开疆拓土，市场定位不断扩大，长期成长空间开启。我们给予2017-2019年EPS分别为：0.51、0.66、0.86元，维持“增持”评级。
    风险提示：规模扩张的管理风险、市场竞争加剧的风险。