公司三大核心竞争力为新业务的成功开展保驾护航
    公司具备领先的技术、良好的客户基础，并善于将技术和客户优势转化为未来业绩的增长力，具备将新业务迅速发展到行业领先地位的丰富经验，产品延伸能力突出。
    拟收购三花汽零，新业务有望成为公司新的增长点
    公司拟收购三花汽零，两者的协同效应明显，未来新业务发展前景广阔。主要原因：1）新能源汽车未来前景广阔，发展潜力巨大；2）三花汽零业务基础深厚，技术领先，盈利能力强，客户基础佳；3）公司领先的技术、良好的客户基础和强大的产品延伸能力能够确保将新业务做大做强，成为公司新的利润增长点。
    盈利预测
    我们预计公司2017-19年收入为78、87、96亿元，同比增速为15%、12%、10%；净利润为10.6、12.7、14.0亿元，同比增速为23.5%、19.4%、10.9%，EPS为0.59、0.70、0.78元，对应2017年PE为23倍，给予“买入”评级。
    风险提示
    原材料价格上涨；新业务发展不利