我们了解到，瑞恩贝特是一家优秀的金融IT 服务商，在内陆和港澳拥有优质的客户资源。天源迪科收购完成后，双方有望在金融移动端开发、金融风控大数据方面联合发力，并在销售渠道上形成协同效应，将瑞恩贝特培育成天源迪科的关键增长点。
    维恩贝特主要面向交通银行、中国银行、工商银行、建设银行、平安银行、华夏银行等银行客户，提供金融IT 服务，毛利率维持在50%左右，表现出较强的盈利能力。维恩贝特承诺2016-2018 年净利润不低于3800 万元、4750 万元，5940 万元。天源迪科本部业务也呈现出快速发展的态势，预计运营商BOSS 业务仍将保持10%左右的增长；公安警务云等政府业务实现50%以上的增长。结合天源迪科2016 年推出的股权激励，我们判断，并购维恩贝特之后，公司2017 年和2018 年净利润不低于1.8 亿元、2.4亿元。
    风险提示：并购维恩贝特失败，运营商BOSS 系统开支较大幅度下滑